Tijdens het eerste Amerikaanse presidentiële debat liet president Joe Biden een wisselvallig optreden zien, vooral aan het begin, toen hij weerhaken uitwisselde met voormalig president Trump over abortus, immigratie, de oorlogen in Oekraïne en Gaza en zelfs hun golfspelletjes.

Beide kandidaten verdedigden hun aanpak van de economie in de aanloop naar de herkansing op 5 november, die volgens opiniepeilingen al maanden vrijwel gelijk opgaat.

Hier is een blik op de aandelen die waarschijnlijk beïnvloed zullen worden en hoe, afhankelijk van wie er aan de macht komt:

FINANCIËN

UBS houdt rekening met het vooruitzicht van minder strenge kapitaal- en liquiditeitsregels en versoepeling van de financiële regelgeving onder een tweede regering-Trump.

De makelaardij ziet voordelen voor grote banken zoals JPMorgan & Chase, Bank of America, Wells Fargo en kleinere kredietverstrekkers waaronder Discover Financial, KeyCorp en Synchrony Financial.

AANDELEN OP ZONNE-ENERGIE

Analisten van J.P.Morgan denken dat de oppositie tegen de groene revolutie door Trump en andere Republikeinen een risico kan vormen voor investeringen in de productie van schone energie, die mogelijk worden gemaakt door de belastingvoordelen in de Inflation Reduction Act van 2022.

UBS ziet een tweede Biden-regering die stimulansen intact houden voor zonne-energieproducenten zoals First Solar, NextEra Energy en Sunrun.

SCHONE ENERGIE EN OLIEMAATSCHAPPIJEN

Verdere steun voor elektrificatie en de productie van blauwe en groene waterstof onder een regering Biden zou aandelen zoals Eaton, Quanta Services, Tesla en Air Products and Chemicals een boost kunnen geven, volgens UBS.

Bestaande stimuleringsmaatregelen van de huidige regering zouden voordelen blijven opleveren voor energie-efficiënte productfabrikanten zoals Johnson Controls en Trane Technologies, evenals afvalverwerkingsbedrijven met recyclinginfrastructuur zoals Waste Management en Republic Services.

Meer investeringen in olie en aardgas, meer booractiviteiten en een hogere export van aardgas zouden echter gunstig kunnen zijn voor producenten zoals Exxon Mobil, Cheniere Energy en ConocoPhillips onder Trump 2.0.

TARIEVEN

Een tweede Trump-regering zal naar verwachting veel protectionistischer zijn op het gebied van importtarieven. "De discretionaire consumentensector is blootgesteld in die omgeving," zeggen UBS-analisten.

Als president begon Trump een tarievenoorlog met China en heeft hij tarieven van 60% of hoger op alle Chinese goederen en een universeel tarief van 10% of hoger op alle importen voorgesteld, een zet waarvan hij zegt dat die het handelstekort zal wegwerken.

Amerikaanse tarieven op Chinese import zouden binnenlandse fabrikanten kunnen helpen, met name autofabrikanten Ford en General Motors en staalproducenten zoals Nucor en Steel Dynamics, aldus UBS-analisten.

TRUMP-GERELATEERDE AANDELEN

Beleggers verwachten dat aandelen gerelateerd aan Donald Trump zullen meebewegen met de kans dat hij het presidentschap wint. Deze omvatten Trump Media & Technology, waarin de voormalige president een meerderheidsbelang heeft, softwarebedrijf Phunware en video-sharing platform Rumble.

EXPLOITANTEN VAN GEVANGENISSEN

Amerikaanse gevangenisuitbaters zoals Geo Group en CoreCivic zijn potentiële begunstigden van een tweede Trump-regering, door beloften van de Republikeinse kandidaat om illegale immigratie hard aan te pakken en legale immigratie te beperken, wat de vraag naar detentiecentra zou kunnen stimuleren.

FARMACEUTICA EN VERZEKERAARS

UBS ziet een lager risico op prijsverlagingen voor medicijnen en een neiging naar Medicare Advantage in een door de Republikeinen gedomineerde regering, wat de geneesmiddelenproducenten Eli Lilly and Company en Merck zou kunnen helpen, evenals zorgverzekeraars zoals Humana en UnitedHealth.

M&A-GERELATEERDE BEGUNSTIGDEN

Volgens analisten van J.P.Morgan zou een tweede Trump-regering de handhaving van de antitrustregelgeving in de grootste economie ter wereld waarschijnlijk milder aanpakken.

UBS verwacht dat banken zoals Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard en Evercore, die profiteren van fusies en overnames, zullen profiteren van een dergelijke beleidsverandering.

HALFGELEIDERFABRICAGE

Gezien de hevige concurrentie met China op het gebied van halfgeleiderchips verwacht UBS dat een tweede Trump-regering steun zal verlenen aan binnenlandse halfgeleiderfabrikanten zoals Applied Materials, KLA Corp, Intel en Texas Instruments.

LANDBOUWSTEUN

Nu er onder Trump 2.0 meer tarieven op Chinese import worden voorgesteld, zou er meer federale steun aan boeren kunnen worden gegeven voor verloren export tijdens de handelsoorlog. Deze initiatieven zouden fabrikanten en leveranciers van landbouwproducten zoals Deere and Co en Tractor Supply Company kunnen helpen, zeggen analisten bij UBS. (Verslaggeving door Purvi Agarwal en Medha Singh in Bengaluru; Redactie door Pooja Desai)