Liontown Resources Limited heeft aangekondigd dat het een belangrijke stap heeft gezet in de ontwikkeling van haar Kathleen Valley Lithium Project in West-Australië na de ondertekening van haar eerste bindende afname-termijncontract met LG Energy Solution Ltd. (LGES). (LGES). De overeenkomst met LGES is voor de levering van tot 150.000 droge metrische ton (DMT) per jaar van spodumeen concentraat geproduceerd in Kathleen Valley, naar verwachting te beginnen in 2024, wat ongeveer een derde van de start-up SC6.0 productiecapaciteit van het project van ~500ktpa vertegenwoordigt. Liontown is gedisciplineerd geweest in de uitvoering van haar afnamestrategie voor Kathleen Valley, en richt zich op grote basisovereenkomsten die gericht zijn op diversificatie, zowel door geografische locatie als door de positie van de klant in de wereldwijde waardeketen voor batterijen, terwijl tegelijkertijd enige capaciteit wordt behouden om te verkopen op de snel groeiende spotmarkt. De Vennootschap blijft zeer veel belangstelling krijgen van een reeks partijen voor langetermijnafnames van het Kathleen Valley Lithium Project. De afsluitingsovereenkomst met LGES is de eerste overeenkomst die werd afgesloten voor Kathleen Valley en is een belangrijke mijlpaal voor Liontown en haar afnamestrategie. Zoals uiteengezet in de Definitive Feasibility Study (DFS), voltooid in november 2021, verwacht Liontown de eerste productie van Katheen Valley in het tweede kwartaal van 2024 met een initiële basisproductie van 2,5Mtpa die ~500.000tpa spodumeenconcentraat oplevert. De levering van spodumeenconcentraat onder de Offtake Term Sheet vertegenwoordigt ongeveer 30% van de jaarlijkse productie na jaar 1. In het kader van de Offtake Term Sheet wordt de prijs bepaald aan de hand van een op formules gebaseerd mechanisme dat gekoppeld is aan de marktprijzen voor lithiumhydroxide. Op basis van de marktprijzen voor lithiumhydroxide van 12 januari 2022 zouden de contractvoorwaarden resulteren in een SC6.0-prijs voor Liontown die hoger ligt dan de prijsveronderstellingen die in de DFS werden gebruikt. Desondanks moeten investeerders opmerken dat de prijs die Liontown ontvangt onder de Offtake Term Sheet zal worden bepaald door de marktprijzen op het moment van elke verscheping. Liontown en LGES zullen nu samenwerken om een definitieve, volledige en bindende afnameovereenkomst af te sluiten. Liontown zet de onderhandelingen voort met andere potentiële Tier-1 klanten die haar afnamestrategie zouden aanvullen. Materiële voorwaarden van Offtake Term Sheet: Partijen: LRL (Aust) Pty Ltd. (een volledige dochteronderneming van Liontown Resources Limited) (verkoper) en LG Energy Solution Ltd. (koper). (Koper). Afnameovereenkomst: Partijen onderhandelen te goeder trouw om uiterlijk op 28 februari 2022 (tenzij verlengd) een definitieve afnameovereenkomst in volledige vorm te sluiten. De Offtake Term Sheet zal eindigen op de datum van uitvoering van de afnameovereenkomst of 31 maart 2022 (tenzij verlengd of beëindigd met wederzijdse instemming). Leveringsperiode: 5 jaar vanaf de aanvang van de commerciële productie tot de levering. Koper kan de afnameovereenkomst beëindigen indien geen commerciële productie heeft plaatsgevonden vóór 30 juni 2025 (leveringstermijn). Verlenging: De Leveringsperiode kan met wederzijdse instemming met nog eens 5 jaar worden verlengd. Product: Spodumeen Concentraat met als doelspecificatie 6% Li2O. Hoeveelheid: De Verkoper is overeengekomen te leveren en de Koper is overeengekomen af te nemen: Jaar 1 100.000 DMT (+/- 10%), Jaar 2 tot 5 150.000 DMT (+/- 10%) Prijsstelling: De prijs is gebaseerd op de marktprijzen voor lithiumhydroxide monohydraat. Betaling: Onherroepelijke kredietbrief. Opschortingsrechten: De Verkoper is ontheven van zijn verplichting om Product te leveren wanneer het Project onder overmacht staat of op commercieel redelijke gronden onder zorg en onderhoud is geplaatst. Greenhill & Co treedt op als financieel adviseur en Allens treedt op als juridisch adviseur van Liontown.