Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Wayne Cole.

Het is een voorzichtige start van de week in Azië, terwijl de markten afwachten wanneer en of Israël een grondinvasie in Gaza zal lanceren, en obligaties hun gemene sell-off voortzetten.

Het Israëlische leger ging zondag door met het bombarderen van Gaza en botste met de door Iran gesteunde Hezbollah aan de grens met Libanon.

De leiders van de Verenigde Staten, Canada, Frankrijk, Duitsland, Italië en Groot-Brittannië onderstreepten zondag hun steun aan Israël en zijn recht om zich te verdedigen, maar drongen er ook bij Israël op aan om zich aan het internationaal humanitair recht te houden en burgers te beschermen.

Toch kwamen er enkele hulpvrachtwagens door, wat genoeg vooruitgang was om de olieprijzen te laten dalen.

Het maakte echter geen indruk op de obligatiemarkten, want de Amerikaanse 10-jaarsrente kroop weer omhoog naar 4,967% na alleen vorige week al bijna 30 basispunten te zijn gestegen.

De markt is er met name niet in geslaagd om een bod van een veilige haven te krijgen, omdat beleggers een hoger reëel rendement en hogere termijnpremies eisen, wat de speculatie aanwakkert dat de markt een nieuw normaal rentetarief aan het inprijzen is dat boven de door de Federal Reserve gekozen 2,5% ligt.

De omvang van de Amerikaanse leningen is waarschijnlijk ook een punt van zorg, gezien het feit dat Washington vorige week een begrotingstekort van $1,695 biljoen meldde voor het fiscale jaar 2023, volledig 23% hoger dan het voorgaande jaar en meer dan alle tekorten van vóór de pandemie.

De rendementen in Japan stegen ook nadat de krant Nikkei meldde dat de Bank of Japan een verdere aanpassing van haar beleid voor de beheersing van de rentecurve bespreekt, die mogelijk wordt aangekondigd tijdens haar beleidsvergadering op 31 oktober.

Door de wereldwijde stijging van de leenkosten heeft de markt bijna elk risico uitgesloten dat de Fed de rente volgende week zal verhogen, en een kans van bijna 70% dat de Fed helemaal klaar is met verkrappen.

De markten zien ook weinig kans dat de Europese Centrale Bank deze week een renteverhoging doorvoert en flirten met de kans op renteverlagingen vanaf april volgend jaar.

Hogere obligatierentes testen ook de waarderingen voor aandelen en beloven pijn voor elk bedrijf dat deze week de winstverwachtingen van de markt niet haalt.

Mega cap lievelingen Microsoft, Alphabet, Amazon en Meta rapporteren deze week allemaal, samen met Intel, IBM, General Motors en General Electric, naast vele anderen.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten maandag kunnen beïnvloeden:

- Geen belangrijke data gepland