Japan zal de bewegingen op de valutamarkt op de voet volgen en indien nodig "gepast" reageren, aldus de hoogste valutadiplomaat van het land op dinsdag, nadat de financiële autoriteiten bijeen waren gekomen in reactie op een verzwakking van de yen tot de laagste waarde in zes maanden ten opzichte van de dollar.
De yen steeg na het nieuws over de vergadering en hield die winst vast, waarbij de dollar het laatst 0,2% daalde op 140,16 yen na eerder te zijn gestegen tot 140,93, het hoogste niveau sinds november 2022.
Derek Halpenny, MUFG's head of research, global markets EMEA, zei dat hij dacht dat de vergadering geen grote impact zou hebben, hoewel hij zei dat de Japanse munt in de aanloop naar een mogelijke verkiezing in de belangstelling kwam te staan, omdat Japan een grote energie-importeur is en de subsidies voor benzine hun einde naderen.
"Misschien is dit het begin van een mogelijk toenemende bezorgdheid (over de valuta), want we hebben natuurlijk de overeenkomst over het schuldenplafond gehad en Tokio kijkt misschien naar de markten die een redelijke kans zien dat de Fed in juni een verhoging doorvoert en het is mogelijk dat we een dollar/yen krijgen van midden 140."
"Als (premier) Kishida naar vervroegde verkiezingen kijkt, wil hij de indruk wekken dat hij één bron van energie-inflatie aanpakt, namelijk de depreciatie van de munt."
President Joe Biden en de Republikeinse Huisvoorzitter Kevin McCarthy hebben zondag hun handtekening gezet onder een akkoord om het Amerikaanse schuldenplafond tijdelijk op te schorten en een aantal federale uitgaven aan banden te leggen om te voorkomen dat de schuldenlast niet wordt nagekomen.
Dat hielp de dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes belangrijke peers, in de Europese handel naar 104,53, het hoogste punt in 10 weken, maar zakte daarna terug naar 104,02.
Het akkoord wordt later op dinsdag voor het eerst getest in het Congres.
"Het lijkt op dit moment een win-win situatie voor de dollar," zei Jane Foley, hoofd FX strategie bij Rabobank.
"Vorige week steeg de dollar door de vraag naar veilige havens voor het geval de VS in gebreke blijft, deze week kun je zeggen dat de dollar stijgt omdat de VS niet in gebreke blijft. Dat geeft aan dat er vraag is naar de Amerikaanse dollar."
Ze zei dat de aandacht nu uitgaat naar de vraag of de Amerikaanse Federal Reserve de rente opnieuw zal verhogen, zo niet in juni dan mogelijk in juli.
Dat, samen met een heroverweging van marktposities - mensen hebben sinds eind vorig jaar veel long posities in dollars gedumpt - ondersteunt de dollar, zei ze.
De euro steeg het laatst met 0,28% op $1,0733, na eerder een dieptepunt van twee maanden te hebben bereikt, terwijl het pond 0,5% steeg tot $1,2426.
Elders daalde de Chinese onshore yuan tot 7,0995 per dollar nadat de Chinese centrale bank de fixing had vastgesteld op het zwakste niveau sinds december. Ook de offshore yuan verzwakte tot voorbij een belangrijk niveau van 7,1 per dollar.
De Turkse lira gleed verder weg en verzwakte tot een laagterecord nadat president Tayyip Erdogan zondag de overwinning behaalde in de presidentsverkiezingen.
