(Alliance News) - Nationwide Building Society heeft donderdag gezegd dat het een "voorlopige" overeenkomst heeft bereikt om Virgin Money UK PLC te kopen voor GBP 2,9 miljard in een deal die de op één na grootste aanbieder van hypotheken en spaarproducten in het Verenigd Koninkrijk zou creëren.

Het bod in contanten is 220 pence per aandeel Virgin Money waard, bestaande uit 218 pence in contanten plus een voorgesteld dividend van 2 pence dat vóór de afronding door Virgin Money moet worden betaald.

Virgin Money zei dat als er een definitief bod zou worden gedaan onder dezelfde financiële voorwaarden, het "geneigd zou zijn om dit aan te bevelen" aan de aandeelhouders. Het heeft de steun van de merkeigenaar Virgin Group.

Virgin Money wees erop dat er een reeks voorstellen was geweest van Nationwide.

De in Leeds, Engeland, gevestigde eigenaar van Clydesdale Bank, Yorkshire Bank en Virgin Money, merkte op dat het bod een premie van 38% vertegenwoordigde ten opzichte van de slotkoers van het aandeel op woensdag van 159,05p.

Aandelen in Virgin Money stegen donderdag tijdens de vroege beurzen in Londen met 36% tot 216,31p.

David Duffy, Chief Executive van Virgin Money, zei: "Deze potentiële transactie met Nationwide biedt een opwindende kans om voort te bouwen op de aanzienlijke vooruitgang die we hebben geboekt door de enige nieuwe Tier 1 bank in de recente geschiedenis te worden. De gecombineerde schaal en kracht zou ons klantenaanbod uitbreiden en onze reis in de banksector als nationale concurrent voltooien".

Gary Greenwood, bankanalist bij Shore Capital, vond dat "aandeelhouders die al lang lijden dit bod waarschijnlijk zullen verwelkomen, vooral omdat het contant is, maar wij vinden dat het de waarde van de groep onderwaardeert en dat het management misschien meer had kunnen afdingen".

"Wij achten de kans op een tegenbod zeer klein," voegde hij eraan toe.

De gecombineerde groep zou een totaal aan activa hebben van ongeveer GBP366,3 miljard en een totaal aan kredieten en voorschotten van ongeveer GBP283,5 miljard, aldus de twee bedrijven in een verklaring.

Het in Swindon, Engeland gevestigde Nationwide zei dat het zich volledig bleef inzetten om een building society en een moderne onderlinge te zijn.

De deal stelt Nationwide in staat om haar strategie te versnellen en haar producten en diensten sneller te verbreden en te verdiepen dan autonoom mogelijk zou zijn, aldus het bedrijf.

De overname zal Nationwide in staat stellen om haar schaal te vergroten in haar belangrijkste krediet- en depositomarkten en om haar positie als een van de toonaangevende aanbieders van hypotheken, spaarrekeningen en betaalrekeningen in het Verenigd Koninkrijk te versterken, aldus Nationwide.

Nationwide zei dat de integratie over "meerdere" jaren zou plaatsvinden en beloofde om overal waar de gecombineerde groep aanwezig is filialen te behouden tot ten minste begin 2026.

De building society zei dat het op korte termijn geen "wezenlijke veranderingen" zal aanbrengen in de omvang van het personeelsbestand van Virgin Money.

Virgin Money heeft bepaalde rechten op het gebruik van het merk 'Virgin Money' in licentie van Virgin Enterprises via een handelsmerklicentieovereenkomst.

Nationwide zei dat de TMLA beëindigd zou worden op de vierde verjaardag van de afronding van de deal en dat Virgin Money na verloop van tijd een nieuwe merknaam zou krijgen.

Nationwide en Virgin Enterprises onderzoeken opties voor een mogelijk partnerschap met betrekking tot de uitbreiding van het Virgin Red loyaliteitsprogramma naar klanten van de gecombineerde groep, aldus Nationwide.

Virgin Group Holdings Ltd, die een belang van 14,5% in Virgin Money heeft, zei dat het een deal onder dezelfde financiële voorwaarden zou steunen.

Virgin Money zei dat het haar aandeleninkoopprogramma met onmiddellijke ingang heeft opgeschort, te midden van het overnamebod.

Door Jeremy Cutler, verslaggever bij Alliance News

Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com

Copyright 2024 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.