USU SOFTWARE AG De markten zwaaiden wild toen de euro voor het eerst in 20 jaar 1 op 1 noteerde ten opzichte van de dollar, omdat beleggers ook vreesden dat er meer supergrote renteverhogingen van de Fed op komst waren.
De Amerikaanse Federal Reserve zal naar verwachting deze maand een renteverhoging van mogelijk 100 basispunten doorvoeren, nadat uit een overwegend somber inflatierapport bleek dat de prijsdruk, die al op het hoogste punt in 40 jaar stond, verder toenam.
Een groot aantal centrale bankiers heeft de afgelopen weken aangegeven dat zij tijdens hun komende beleidsvergadering op 26 en 27 juli een tweede achtereenvolgende renteverhoging van 75 basispunten zouden steunen.
Maar nadat woensdag uit de gegevens van het Labor Department bleek dat stijgende kosten voor gas, voedsel en huur de consumentenprijsindex (CPI) vorige maand met 9,1% deden stijgen ten opzichte van een jaar eerder, is de mening wellicht veranderd.
De bezorgdheid over de recessie had de Europese beurzen al doen wankelen, maar het algemene CPI-cijfer was zelfs hoger dan de meeste economen hadden voorspeld.
De pan-Europese STOXX 600 index verloor 1,01% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld verloor 0,31%.
Amerikaanse aandelen sloten woensdag licht lager nadat beleggers de sterker dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers hadden verwerkt. Hoewel de drie belangrijkste Amerikaanse aandelenindexen opkrabbelden van de dieptepunten die aan het begin van de dag werden bereikt, en gedurende de sessie af en toe in positief terrein kwamen, stonden ze allemaal in het rood bij de slotbel.
De Dow Jones Industrial Average daalde 0,67%, de S&P 500 verloor 0,45% en de Nasdaq Composite daalde 0,15%.
De Bank of Canada verhoogde woensdag haar belangrijkste rentetarief met 100 basispunten in een poging de inflatie de kop in te drukken. Daarmee verraste zij de markten en werd zij het eerste G7-land dat een dergelijke agressieve verhoging doorvoerde in deze economische cyclus.
De euro raakte de pariteit slechts kortstondig, maar het was genoeg. De Duitse DAX en de Franse CAC40 verdubbelden bijna hun ochtendverliezen tot respectievelijk 1,5% en 1,4%. De Londense FTSE bleef niet ver achter toen de gasprijzen met nog eens 4% stegen.
"De CPI van 9,1% is het hoogste cijfer in 40 jaar. Het enige goede nieuws is dat de kerninflatie iets lager is", aldus Robert Alster, Chief Investment Officer van Close Brothers Asset Management.
"En de europariteit - nou ja, de Europese economische vooruitzichten blijven slechter worden, vooral als het Russische gas niet weer gaat komen."
Ook Korea en Nieuw-Zeeland hebben vannacht hun rente verhoogd. De Britse economische groeicijfers leverden een onverwachte stijging op, maar beleggers waren veel meer gefocust op hoe snel en heftig de Fed nu beweegt.
"De markten zijn een beetje opgehouden in termen van pariteit in euro-dollar, maar we hebben nog steeds een ongelooflijk aantal bewegende delen", zei Kit Juckes van Société Générale, die uitlegde dat hoe hoger de Amerikaanse inflatiecijfers zijn, hoe duidelijker het zal zijn dat de Fed zal doorgaan met renteverhogingen. De vastrentende markten bleven ongerust achter. Het rendement op 10-jaars schatkistpapier - de benchmark voor de wereldwijde leenkosten - daalde met 5 basispunten tot 2,908% omdat beleggers ook de laatste verlaging van de Amerikaanse groeiprognose door het Internationaal Monetair Fonds verwerkten.
De rente op Duitse staatsobligaties steeg naar 1,15%, na twee dagen fors te zijn gedaald, terwijl de Italiaanse rente op 10 jaar steeg naar 3,27%.
Volgens Jim Reid van Deutsche Bank knipperen de waarschuwingstekens voor de recessie op de obligatiemarkt al "met toenemend alarm". Een daarvan is de 2-jarige/10-jarige Amerikaanse schatkistcurve, die vóór elk van de laatste 10 Amerikaanse recessies is omgekeerd en met -16 basispunten in de buurt blijft van de meest omgekeerde curve van deze cyclus tot nu toe.
PARITEITSWACHT
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan sloot 0,43% hoger, terwijl de Japanse Nikkei 0,54% steeg.
Taiwanese aandelen leidden de winsten, nadat het Taiwanese ministerie van Financiën dinsdagavond zei dat het zijn fonds voor voorraadstabilisatie zou activeren. De markt was die dag tot een dieptepunt in 19 maanden gedaald.
"De scherpe daling van de olieprijzen in juli suggereert echter dat de inflatie van juni een piek zou kunnen markeren. Als dat zo is, zou de meest dynamische fase van Fed-verstrakking kunnen worden afgesloten met een renteverhoging van 75 bps op 27 juli", aldus analisten van ANZ.
De bezorgdheid dat hogere rentevoeten de wereldeconomie tot stilstand zouden kunnen brengen, of zelfs nog erger, in een recessie, was de belangrijkste drijfveer achter zowel de daling met 20% van de wereldaandelen dit jaar als de stijging van de safe-haven Amerikaanse dollar.
De dollar stond eerder in de sessie ook stevig tegenover andere peers, maar de index ten opzichte van de belangrijkste rivalen daalde onlangs met 0,148%, terwijl de euro 0,17% steeg tot $1,0053.
Amerikaanse ruwe olie steeg onlangs met 0,06% tot $95,90 per vat en Brent stond op $99,31, een daling van 0,18% op de dag.
De toonaangevende cryptocurrency bitcoin steeg onlangs met 1,74% tot $19.656,85.
