Wat vandaag van belang is op de Amerikaanse en wereldwijde markten
Door Mike Dolan, Editor-at-Large, Finance and Markets
Ondanks alle twijfels en handwringende bezorgdheid staan de S&P 500 en de Dow Jones weer op recordhoogte, na een forse stijging op dinsdag tegen de achtergrond van dalende olieprijzen en een ijzersterk cijferseizoen.
Toch verliep de handel vannacht niet vlekkeloos: de aandelen van SpaceX zakten terug, hoewel het bedrijf bij zijn allereerste kwartaalrapportage de omzetverwachtingen overtrof.
Hieronder ga ik daar dieper op in.
Maar lees eerst mijn column van het midden van de week, waarin ik onder meer de vooruitzichten bespreek van een door AI veroorzaakt 'jobsmageddon'.
En luister naar de nieuwste aflevering van de dagelijkse podcast Morning Bid, waarin we de meest opvallende winstcijfers van gisteren bespreken.
Abonneer u om zeven dagen per week journalisten van Reuters te horen discussiëren over het belangrijkste nieuws in de wereld van markten en financiën.
OUTER SPACEX
De marktreactie op de eerste kwartaalcijfers van SpaceX was onstuimig, ondanks de sterke omzetcijfers. Twijfels over de stijgende kapitaalinvesteringen (capex) in AI en de cashburn domineerden de discussie, evenals de aanhoudende vrees dat de verkoop van aandelen door insiders en vroege investeerders de koers onder druk kan zetten nu de lock-up periodes na de beursgang aflopen.
Chipmaker AMD leverde vannacht eveneens in, na een update die nochtans beter was dan de prognoses.
Eerder op de dag zag Palantir zijn aandeel echter met bijna 30 % omhoogschieten na indrukwekkende kwartaalresultaten, terwijl ook Dow-zwaargewicht Caterpillar steeg na de cijferpublicatie. Over het geheel genomen is het cijferseizoen buitengewoon sterk en de winsten van de indices lijken vannacht stand te hebben gehouden.
De sterke prestaties op Wall Street van gisteren zijn wellicht deels te danken aan Brent-olie, die gisteren nog eens 5 % daalde tot onder de 80 dollar per vat. De prijzen kropen woensdag echter weer boven dat niveau nadat de aan Iran gelieerde Houthi-rebellen uit Jemen verklaarden een Saoedische olietanker in de Rode Zee te hebben aangevallen.
In bredere zin hebben functionarissen in Washington aangegeven dat bemiddeling tussen de VS en Iran over de heropening van de Straat van Hormuz deze week vruchten zou kunnen afwerpen.
Hoewel Teheran ontkent dat er directe gesprekken met de VS plaatsvinden, verklaarde het dat de gesprekken met Oman over de doorvaart door de straat voortduren. Qatarese functionarissen meldden dat tussenpersonen vooruitgang boeken in de pogingen om de oorlog te beëindigen. Het verkeer door de straat is momenteel ook drukker dan in vele weken het geval is geweest.
Elders heeft de daling van de olieprijs de druk op de obligatierentes (yields) verlicht, ook al zei Jeffrey Schmid, de topman van de Kansas City Fed, dinsdag dat de centrale bank het beleid zal moeten verkrappen om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2 %.
Nu de belangrijke arbeidsmarktrapporten van deze week binnenkomen, hebben we vernomen dat het aantal vacatures in juni is gedaald, maar dat het aantal aanwervingen is gestegen. Vandaag staan de loonlijsten van de private sector voor juli op de agenda.
Ondertussen zal de obligatiemarkt zich moeten buigen over de details van de nieuwste kwartaalfinanciering, die later vandaag worden verwacht, om te zien hoe de hogere leenbedragen over de rentecurve worden verdeeld.
De Amerikaanse begrotingssituatie heeft onlangs een nieuwe klap gekregen. Dinsdag kwamen er berichten naar buiten dat de Amerikaanse overheid al maar liefst 100 miljard dollar aan tariefrestituties heeft uitgekeerd, nadat het Hooggerechtshof eerder dit jaar veel van de invoerrechten nietig had verklaard.
Op de valutamarkten verklaarde minister van Financiën Scott Bessent dat hij 'alles zal doen wat nodig is' om Japan te steunen bij de verdediging van de yen. Hij drong er bij de Fed op aan om de repo-faciliteit te vergroten die werd gebruikt bij de gezamenlijke interventie van vorige week. De yen lijkt zich vooralsnog op een sterker niveau te hebben gestabiliseerd.
Grafiek van de dag
Het aandeel van chipmaker AMD daalde met 7 % voor de openingsbel van donderdag, ondanks het feit dat de kwartaalomzet vannacht de verwachtingen overtrof. Door de torenhoge waarderingen ligt de lat om indruk te maken op Wall Street simpelweg extreem hoog.
Het aandeel is dit jaar al met zo'n 140 % gestegen, omdat de AI-gekte chipaandelen wereldwijd naar grote hoogten heeft gestuwd. Met een marktkapitalisatie van 850 miljard dollar bedraagt de koers-winstverhouding op basis van de verwachte winst nu een duizelingwekkende 43 keer — aanzienlijk hoger dan de 25 keer voor de Amerikaanse chipsector als geheel en meer dan het dubbele van de multiple van Nvidia.
Belangrijke gebeurtenissen vandaag
o Amerikaanse ADP-werkgelegenheidscijfers juli (14:15 uur), ISM-inkoopmanagersindex voor de dienstensector juli (16:00 uur)
o Amerikaanse bedrijfsresultaten: Eli Lilly, Sandisk, Western Digital, Disney, Uber
o Toespraken van Fed-bestuurder Lisa Cook en San Francisco Fed-president Mary Daly
Wilt u de Morning Bid elke doordeweekse ochtend in uw inbox ontvangen? Meld u dan hier aan voor de nieuwsbrief. U kunt ROI vinden op de website van Reuters en u kunt ons volgen op LinkedIn en X.
De geuite meningen zijn die van de auteur. Zij weerspiegelen niet de standpunten van Reuters News, dat zich onder de Trust Principles inzet voor integriteit, onafhankelijkheid en vrijheid van partijdigheid.
