Een blik op de komende dag op de Aziatische markten.

Aziatische FX-handelaren zullen dinsdag weer alert zijn op verhoogde Japanse interventies, nadat Tokio maandag naar verluidt in de markt stapte en de yen omhoog katapulteerde vanaf een 34-jarig dieptepunt van 160 per dollar en in een achtbaanrit van volatiliteit.

Het was de dollar die de 160 yen doorbrak die het geduld van het Ministerie van Financiën lijkt te hebben gebroken. De opleving van de yen was misschien overdreven omdat Japan maandag gesloten was voor een feestdag - de dollar daalde tot 154,50 yen - dus de marktliquiditeit zal dinsdag terugkeren naar meer normale niveaus.

Chinese aandelen zijn de week sterk begonnen en bereikten een hoogste punt in zes maanden, nu het sentiment in de vastgoedsector verbetert, en de stijging van 15% in Tesla-aandelen op maandag na het bezoek van Elon Musk aan Beijing kan alleen maar positief zijn voor de Chinese markten en technologie in het algemeen.

Een terugval van de Amerikaanse obligatierente - 5,00% op de tweejaars rente blijkt opnieuw een stevig plafond te zijn - zal ook helpen om de opwaartse achtergrond voor de opening van de markt in Azië op dinsdag te verstevigen.

De regionale economische data- en evenementenkalender staat vol met potentiële marktbeïnvloedende releases, waaronder: Chinese PMI's, Japanse detailhandelsverkopen, werkloosheid en industriële productie, notulen van de vergadering van de Bank of Korea en Australische detailhandelsverkopen.

De valuta's van al deze landen zullen gevoelig zijn voor deze releases, vooral in het licht van de achtbaanrit van de yen en de gemelde interventie van Japan om yen te kopen op maandag.

De yen steeg maandag uiteindelijk met 1,5% ten opzichte van de dollar, de grootste stijging op één dag dit jaar, maar daarmee werd nauwelijks het terrein teruggewonnen dat verloren ging bij de daling met 1,6% op vrijdag, de dag van de beleidsaankondiging van de Bank of Japan.

Met ongeveer 156,00 per dollar gaat de yen dinsdag iets zwakker de Aziatische handel in dan vóór de beslissing van de BOJ. Als Tokio heeft ingegrepen, is het er duidelijk in geslaagd om de verkoopdruk op de yen te verlichten, maar hoe lang dat duurt, valt nog te bezien.

De laatste keer dat Japan ingreep op de FX-markt was in oktober 2022, toen het ongeveer $40 miljard uitgaf om yen te kopen toen de valuta rond de 152,00 per dollar stond. Het duurde meer dan een jaar voordat de yen terug was op dat niveau, en nog eens vijf maanden om het te doorbreken.

Het huidige economische klimaat en de marktomstandigheden zijn natuurlijk anders, en misschien is de vastberadenheid van Japan nu sterker dan toen.

De opmerkingen van Japans top valuta diplomaat, Masato Kanda, waren behoorlijk scherp: "De ontwikkelingen die we nu zien ... kunnen worden beschreven als speculatieve, snelle en abnormale volatiliteit. De schade die dergelijke bewegingen toebrengen aan de economie is moeilijk te overzien."

Men vermoedt dat yenberen de komende dagen flink over hun schouders zullen kijken.

Hier zijn belangrijke ontwikkelingen die de markten dinsdag meer richting zouden kunnen geven:

- China PMI's voor de verwerkende industrie en de dienstensector (april)

- Japanse detailhandelsverkopen, werkloosheid, industriële productie (maart)

- Notulen van de vergadering van de Bank van Korea