Een belangrijke offshore obligatiehoudersgroep van China Evergrande is van plan zich aan te sluiten bij een verzoek tot liquidatie van de ontwikkelaar tijdens een hoorzitting in een rechtbank in Hongkong op maandag, aldus twee bronnen met directe kennis.

De obligatiehoudersgroep bezit meer dan $2 miljard aan offshore obligaties die door Evergrande worden gegarandeerd en haar steun aan een liquidatieaanvraag tegen 's werelds ontwikkelaar met de zwaarste schuldenlast zou de kans op een onmiddellijk liquidatiebevel van de rechtbank kunnen vergroten, aldus advocaten uit de sector.

Een uitspraak over de liquidatie van de ontwikkelaar met $300 miljard aan schulden en $240 miljard aan activa zou waarschijnlijk schokgolven door de toch al kwetsbare Chinese kapitaal- en vastgoedmarkten sturen, en het proces zou gecompliceerd kunnen zijn, met mogelijke politieke overwegingen, gezien de vele betrokken autoriteiten.

De ad hoc obligatiehoudersgroep, waaronder hedgefondsen, heeft de rechtbank deze week op de hoogte gebracht van haar plan om zich bij de petitie aan te sluiten, aldus de bronnen, die niet bij naam genoemd wilden worden omdat de besprekingen privé waren.

Moelis & Co, financieel adviseur van de ad-hocgroep, en Evergrande weigerden commentaar te geven. Kirkland & Ellis, juridisch adviseur van de obligatiehoudersgroep, reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Evergrande kwam eind 2021 in gebreke met het aflossen van offshore schulden en werd zo een symbool van de schuldencrisis die de Chinese vastgoedsector heeft overspoeld.

Het bedrijf werkt al bijna twee jaar aan een schuldherstelplan van $23 miljard met de ad-hocgroep. Het oorspronkelijke plan werd eind september de grond in geboord toen het bedrijf meldde dat er een onderzoek liep naar de miljardair-oprichter Hui Ka Yan wegens vermeende misdaden.

De ad-hoc obligatiehoudersgroep had de kant van de ontwikkelaar gekozen door zich te verzetten tegen de liquidatieaanvraag tot de laatste hoorzitting begin december.

Evergrande, dat een dreigende liquidatie wilde afwenden, kwam vorige maand voor de hoorzitting met een last-minute schuldherstructureringsvoorstel.

Adviseurs van de ad-hocgroep, die "fel gekant" was tegen de herziene herstructureringsvoorwaarden van Evergrande, zeiden vorige maand dat de ontwikkelaar waarschijnlijk in januari geliquideerd zou worden als het niet met een plan zou komen dat door alle klassen van schuldeisers geaccepteerd zou worden.

Evergrande heeft nog geen documenten ingediend bij de rechtbank in aanloop naar de hoorzitting op maandag, aldus een van de bronnen.

Maar de ervaring leert dat het bedrijf vlak voor de hoorzitting op het laatste moment nog een voorstel kan doen aan de rechtbank en de schuldeisers, wat de positie van de indieners zou kunnen veranderen.

EIGENAAR VAN DE INDIENERS

Het verzoekschrift werd in juni 2022 ingediend door Top Shine, een investeerder in Evergrande-eenheid Fangchebao, die zei dat de ontwikkelaar een overeenkomst om aandelen terug te kopen die het in de dochteronderneming had gekocht, niet was nagekomen.

De liquidatieprocedure is meerdere keren uitgesteld en Evergrande heeft voor de rechtbank aangevoerd dat Top Shine slechts een klein deel van haar totale offshore schuld vertegenwoordigt.

Linda Chan, rechter bij het Hong Kong High Court, heeft eerder gezegd dat de hoorzitting in december de laatste zou zijn voordat besloten zou worden of Evergrande geliquideerd zou worden bij gebrek aan een "concreet" herstructureringsplan, ook al heeft ze opnieuw uitstel verleend omdat Top Shine zich hier niet tegen verzette.

Het in Samoa geregistreerde Top Shine heeft een verandering van eigenaar gehad, waarbij de voormalige eigenaar Lin Ho Man eerder deze maand in een interview aan Tencent News vertelde dat hij zijn schuldaandelen in Evergrande van de hand had gedaan door Top Shine te verkopen, zonder details te geven over de nieuwe koper.

Lin, 32, vertelde de online nieuwsmedia dat hij te jong was ten tijde van de investering in 2021 en dat hij "een lesje heeft geleerd".

De nieuwe eigenaar van Top Shine heeft verschillende opties onderzocht voor de liquidatieaanvraag tegen Evergrande, vertelde een persoon met kennis van de zaak aan Reuters, waaronder Evergrande meer tijd geven om aan een herzien herstructureringsvoorstel te werken.

Top Shine weigerde commentaar te geven.