Wat vandaag van belang is op de Amerikaanse en wereldwijde markten
Door Mike Dolan, Editor-at-Large, Finance and Markets
De wereldmarkten gaan september in terwijl er een nieuwe storm op de staatsobligatiemarkt broeit.
Na de uitgesproken 'hawkish' toespraak van Federal Reserve-topman Kevin Warsh in Jackson Hole afgelopen vrijdag, liepen de rentes op Amerikaanse schatkistpapier over de gehele curve op. De toonaangevende tienjaarsrente bereikte het hoogste niveau sinds het aantreden van president Donald Trump in januari vorig jaar.
Hieronder ga ik dieper in op deze en andere ontwikkelingen.
Maar luister eerst naar de nieuwste aflevering van de dagelijkse podcast Morning Bid, waarin we de verkoopgolf op de obligatiemarkt en de matte beursgang van Shein bespreken.
Abonneer u om zeven dagen per week journalisten van Reuters te horen praten over het belangrijkste nieuws op de markten en in de financiële wereld.
SEPTEMBERSTORM
Hoewel de aandacht van de financiële wereld de laatste tijd vooral uitging naar de Amerikaanse dertigjarige obligatie, is het de stijgende tienjaarsrente die grotere gevolgen zal hebben voor de economie via de hypotheekrente en andere zakelijke en consumentenleningen.
De onrust begon na de toespraak van Warsh op het Jackson Hole-symposium op vrijdag. Hij maakte duidelijk dat de centrale bank nog 'werk aan de winkel' heeft als de inflatie niet terugkeert naar de doelstelling. Ook merkte hij op dat hij van mening is dat de huidige instellingen van de Fed de economie momenteel op geen enkele significante wijze afremmen.
Aangezien er waarschijnlijk weinig zal veranderen aan het inflatiefront voordat de Fed later deze maand opnieuw bijeenkomt, schatten de futuresmarkten de kans op een renteverhoging nu in op tweederde. Een nieuwe sprong in de wereldwijde ruwe olieprijzen deze week, door de hervatting van militaire confrontaties in de Iraanse oorlog, zal de druk alleen maar opvoeren.
En nu de Bank of Japan en de Europese Centrale Bank deze maand waarschijnlijk ook de rente zullen verhogen, zijn de obligatiemarkten overal onrustig.
De rente op Japanse tienjarige staatsobligaties bereikte dinsdag voor het eerst sinds 1996 de 3 %, waarbij het herstel van de dollar sinds de toespraak van Warsh opnieuw zwaar op de yen drukt. Dit versterkt de roep aan het adres van de BOJ om de valuta-interventie van deze zomer op te volgen met een renteverhoging deze maand.
Ondertussen zorgen het lastige begrotingsseizoen en de verkiezingskalender in Europa voor extra nervositeit op de obligatiemarkten aldaar.
Op de aandelenmarkten lieten de Aziatische beurzen dinsdag een gemengd beeld zien en stonden de Amerikaanse futures voor de openingsbel in het rood. De Hang Seng in Hongkong sloot 1 % lager, aangevoerd door een koersval van het aandeel Shein na het debuut van de fast-fashion retailer op de beurs.
Grafiek van de dag
Het cijferseizoen is nog niet helemaal voorbij; enkele grote namen uit de techsector rapporteren deze week nog hun resultaten. Dell en Palo Alto Networks komen later op dinsdag met updates, maar het belangrijkste cijfer komt morgen van chipgigant Broadcom.
Met een marktkapitalisatie van meer dan 1,7 biljoen dollar is Broadcom het op zes na meest waardevolle aandeel op Wall Street, ruim boven de zogenaamde 'Magnificent Seven'-namen Meta en Tesla.
Belangrijke gebeurtenissen vandaag
o VS: JOLTS-vacaturecijfers juli (16:00 uur), ISM-inkoopmanagersindex industrie augustus (16:00 uur)
o Toespraak van Michael Barr (Fed)
o Tweede en laatste dag van de bijeenkomst van de G20-ministers van Financiën in Asheville, North Carolina
Wilt u de Morning Bid elke werkdag in uw inbox ontvangen? Meld u dan hier aan voor de nieuwsbrief. U vindt ROI op de website van Reuters en u kunt ons volgen op LinkedIn en X.
De geuite meningen zijn die van de auteur. Ze weerspiegelen niet de standpunten van Reuters News, dat zich onder de Trust Principles inzet voor integriteit, onafhankelijkheid en vrijheid van partijdigheid.
